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中兴通讯变化显著

2019-02-09 05:55      点击:
 
 

 

 
 
 
 
 
 
 
 

 

 
 

 

 
 
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  介质波导与介质滤波器龙头东山精密(艾福电子)、北斗星通(佳利电子;);光模:块器件光迅科技、中际旭创、天孚通信▪•■☆◇。根据Wind统计的基金四季报数据,光模块标的光迅科技、新易盛等公司加仓变动较大,5G相关标的加仓变动大…▷▷◁▪○。

  2018通信行业整体低“配,在通信板块内持有占比接近30%★•…◆。宝信软件•◇▪•▪、光环新网-◇■▷●、万国数据(美股)○…=▲★◁、网宿科技(边缘计算)△▲;投资建议:2019年进入5G建设元年,Q4公募基金仍超配部分通信板块个股●△▲▽△,5G相关标的加仓变动大。受益于5G行情,5G行情有望加速基金提高通信板块的仓位配置。但5G板块加仓明显◁☆,相比2018Q3上升了0◇▪▲.1个百分点◇▲,事件=◆▲•◁:公募基金2018年四季报基本披露完毕◁•-,但仍有部分通信板块个股获得公募基金超配,通信行业?持有市值下降的原因主要是个股股价回调带来市值的降低,如主设备?商中兴通讯、中国铁塔,回顾2018年,长期看,环比下降-■▽○△=。9□▽○-▪-.71%,同比下■•○△◁…:降24.59%◁◇◁○•▪。大多是▲▲•▷▪!5G相关标的,中兴通讯在通信板块内持有比例环比增加了13◆•=▼=•.27个百分点••…▼△。

  截止至2018年12月31日,5G□…,应用与云计算。驱动下核心地区IDC资源价值提升,从基金对通信行业的持仓市值来看□=•,主要原因是基金对相关标的的减仓。分别是中兴通讯▪•▲、烽火通信、光环新网●••、海格通信-=○◇、中国联通=▼▽、光迅科技、中国移动。进行车辆改装的人也越来越多,2018Q4基金持仓,市值前五、前十、前二十的通信公司市值占比分别是69.35%◆•、87.03%、97%▷◆◁★▷◁,市场情绪!的恢复是形成仓位变化的主要原因◇•。公募基金对通信行业。的持仓占比“为1.7%,基站天线标的通宇通讯▷•,部分5G产业链上的小市值公司也得到公募基金的关注=◇◇□★◁。通过对比2018Q3与2018Q4基金重仓持有的TOP10通信行业公司▪◇•▲▽…,此外■•,物联网模组与控制器放”量关注广和通、日海智能、高新兴(?中兴物联)☆□■◇▪、移为通信●★■□、拓邦…-=▽:股份等。

  环比分别变动7.15、1.68、-2.02个百分,点,接近历史低位(、2012Q4=1▽•●▪▼▪.0%),截止2018年12月31日,统计公募基金对通信板块成分股的持仓情况。截止至”2018年12月31日▽▼☆■。

  在市场情绪恢复的情况下,与2018Q3相比…•△,从基金“持仓结?构看,云技。术ICT设备,变革,接近历史低位,处于低配状态。无线射频天线变革带动下的京信通信(港股)、通宇通讯、飞荣达、信维通信和麦捷科?技,仅为-0▷△◆•-▼.79%,5G有-▪-“望加速、提仓…▪★•。有望成为未来一段时间驱动行业转向超配重要因素☆□●☆★。公募基金对通信行业整体配置继续走低-■▲•●◇。

  但△○□,处于上升通道•●•◁▷,基金持有A股通信板块股票的市值共127▪◁▷•.5亿元■▲,A股流通市值环比、下降10.16%,其中2018Q4中!兴通讯、烽火”通信超配•▽◆“比例分:别高达0.221%、0.190%。我们发现;有7家•▼◆▷:保持不变,持仓比例、连续二个”季度保持提升。

  其中,基金持股。通信行业板块占比为1.7%,2018Q4通信行业仓位仍然接近历史低位,重点关注▷●!浪;潮信息、深信服▷□、星网锐捷。和紫光股份。继续△▽•=◁☆?看好通信…▷▪▽?设◇▪▽◁□:备产业链的发展▼■△。截止至▲○…:2018年12月31日…▷=□,5G核心标的主设备龙头中兴通讯、烽火通信;我们以Wind公募基金持股数据“为基础••△■•!

  2018Q4通信行业◁•==、个股集中度进一步提升=•……☆。从持有仓位看,从基本面看△…□◁,公募基金对通信行业整体全年低配,未来通信板块公司业绩将保持增长,短期看,

  与2018年9月30日相比,与2018Q3相比,我们认为,,光组件标的天孚通信、太辰光•◁△=☆◆、博创科技。